菲律宾国别市场研究报告

菲律宾共和国（Republic of the Philippines）位于西太平洋东南亚岛群，由7000余个岛屿组成，北隔巴士海峡与中国台湾地区相望，西濒南海，南接印尼和马来西亚，东临太平洋，是东盟（ASEAN）重要成员国和“一带一路”倡议的合作伙伴。国土面积约30万平方公里，人口约1.1亿（2025年），是东南亚第二人口大国。菲律宾属热带海洋性季风气候，每年6月至11月为台风季，平均每年遭受20次以上台风袭击，地震活动频繁，特殊的地理环境对建筑抗震抗风标准提出了极高要求。

菲律宾是一个多民族、多文化融合的国家，以他加禄族为主体，另有宿务族、伊洛卡诺族等，官方语言为菲律宾语（他加禄语）和英语。菲律宾为全球英语普及率最高的国家之一，商务文件、工程行业通用英语；但基层民众多使用他加禄语及地方民族语言，现场施工与社区沟通仍需本地翻译支持。马尼拉（Manila）是首都和最大城市，位于吕宋岛西岸，是全国的政治经济文化中心；奎松市（Quezon City）是人口最多的城市，也是前首都。马尼拉大都会（Metro Manila）由17个城市组成，集中了全国约13%的人口和约36%的GDP。碧瑶（Baguio）是夏都，宿务（Cebu）是第二大城市和维萨亚斯地区的经济中心，达沃（Davao）是棉兰老岛的最大城市。菲律宾传统节日以圣周（Holy Week）和辛纳洛格节（Sinulog）最为隆重，节日期间人们身着传统服饰，举行宗教游行和街头舞蹈，展现了深厚的天主教文化底蕴。

作为RCEP、ACFTA等多个重要自贸协定的签署国，菲律宾凭借庞大的消费市场、丰富的劳动力资源和“建得更好更多”（Build Better More）基础设施计划带来的投资红利，正成为东南亚地区交通走廊升级、可再生能源开发和城市化进程加速的关键市场。当前，在《菲律宾发展计划（PDP）2023—2028》框架下，菲律宾迎来了铁路网络拓展、高速公路建设、数据中心开发和住房保障计划的历史性机遇期，建筑市场呈现出挑战与机遇并存的发展格局。

数据来源与截止日：本报告数据来源于IMF、世界银行、ADB、BSP、PSA、DBM、DPWH等机构公开发布的信息，数据截止日为2026年8月31日（另有注明者除外）。本报告仅供研究参考，涉及具体税务、法律与投资事项，需持牌专业机构最终确认。

上图为：菲律宾地图

1宏观环境分析

（一）

>>>政治与政策环境<<<

01

政治稳定性

菲律宾实行总统制共和国政体，总统为国家元首、政府首脑和武装部队总司令，任期六年，不得连任。现任总统费迪南德·马科斯（Ferdinand R. Marcos Jr.）于2022年6月30日就任，推行“建得更好更多”（Build Better More）基础设施计划，将交通走廊升级和住房保障作为施政重点。2025年5月，菲律宾举行中期选举，改选参议院12个席位，马科斯阵营获6席、杜特尔特阵营获5席，其中1席由卡米尔·比利亚尔获得且同时获两阵营背书，双方统计存在交叉，实际改选参议院席位合计为12席。整体而言，菲律宾政治体制在制度框架内保持运转，但中期选举后参议院形成分立格局，重大基建预算、外资法案审批存在博弈，重大项目议会审议周期可能拉长。另外，2028年总统选举周期对政策连续性和基础设施投资节奏的影响需持续关注。

在对华关系方面，中国连续九年保持菲律宾最大贸易伙伴和最大进口来源国地位。2025年12月，马科斯总统在马拉卡南宫接受中国大使景权递交国书时表示，“中国是菲律宾在世界上最重要的朋友和伙伴之一”，并期望“管控分歧、深化合作”。2024年中菲双边贸易额达716亿美元，其中中国对菲出口522.7亿美元，自菲进口193.3亿美元。大马尼拉地区有超过420家中资企业，累计实际投资额达89.4亿美元。中菲两国在基础设施建设、能源合作和贸易投资等领域的务实合作保持持续推进，但南海议题存在不确定性，在特定阶段可能对中资项目审批、舆论环境带来扰动，企业需动态跟踪双边外交态势。另外，双边贸易数据不直接等同于基建项目落地，基建合作仍受菲国内预算、议会审批、土地征收制约。

02

行业监管法规

菲律宾建筑行业的监管法律体系以国家立法为核心，由公共工程与公路部（DPWH）负责行业管理，形成了覆盖建筑设计、施工许可、安全监管及竣工验收的管理框架。

在核心法律法规方面，菲律宾建筑行业的法律基石为第4566号共和国法（RA 4566）《承包商许可法》，该法建立了承包商许可制度，由菲律宾承包商认证委员会（PCAB）负责管理。2022年颁布的RA 11711对该法进行了修订，上线了PCAB线上申报系统，同时收紧外国承包商单项特别许可有效期，单项许可仅限对应单一项目，不可跨项目复用。第1096号总统令（PD 1096）《国家建筑法》是建筑规范的基石，规定了建筑设计、施工、使用和维护的最低标准，由DPWH通过建筑官员执行。2025年，DPWH发布了NBCDO第01号备忘录通告，实施了国家建筑法第302条第3款和第4款的规定。

在施工许可与验收方面，建筑许可由DPWH建筑官员根据国家建筑法第301至309条的规定颁发，审批流程包括文件审核、费用缴纳和现场检查等环节。值得注意的是，PCAB许可对所有承包商强制要求，未取得许可而从事承包业务属于违法行为。外国承包商必须取得PCAB许可或与持证当地企业组成合资企业后方可开展施工。整体而言，菲律宾建筑法规体系在制度设计上较为完善，但执行效率和审批透明度仍有改善空间。

上图为：菲律宾首都马尼拉夕阳美景

03

国家发展规划

菲律宾当前的发展框架以《菲律宾发展计划（PDP）2023—2028》为核心，由社会经济规划与发展局（NEDA）制定，明确了基础设施建设、互联互通、水资源、能源和社会基础设施等领域的战略方向。2025年中期更新报告显示，菲律宾2024年GDP增长5.7%，高于2024年计划目标6.0%—7.0%的下限，但2025年增速降至4.4%，低于6.5%—8.0%的年度目标。

马科斯政府的旗舰基础设施计划“建得更好更多”（Build Better More）将基础设施投资作为经济增长的核心驱动力。2026年拟议国家预算总额为6.793万亿比索，其中基础设施支出分配1.558万亿比索。基础设施支出占GDP比重：2024年实际约为5.8%，2025年、2026年按预算安排分别约为5.3%和5.1%（DBM口径），并计划在2027年和2028年分别增至1.692万亿和1.904万亿比索。2026年计划推进54个基础设施旗舰项目（IFP），包括巴丹—甲美地跨海大桥（279亿比索）、拉古纳湖滨公路网（229亿比索）和帕西格—马里基纳河道整治工程第四期（74亿比索）等重大项目。此外，铁路项目拨款1,241亿比索，包括南北通勤铁路和马尼拉大都会地铁等标志性工程。

04

经贸合作

菲律宾是东盟自由贸易区（AFTA）、RCEP和ACFTA等多个自贸协定的签署国。2025年，中国占菲律宾出口总额的25.6%、进口总额的28.4%，是菲律宾第一大贸易伙伴。在投资方面，菲律宾投资委员会（BOI）2024年全年批准投资额达1.62万亿比索（创历史新高），2025年批准1.56万亿比索，虽同比下降3.7%、未达1.75万亿比索的年度目标，但仍为该机构58年历史上第二高水平，连续第二年突破1.5万亿比索。菲律宾央行数据显示，2025年前11个月净FDI流入达71亿美元。

2024年颁布、2025年配套细则逐步落地的《CREATE MORE法》（RA 12066）进一步扩大了投资激励力度，提供了东南亚最具雄心的税收激励体系之一：在符合条件的情况下，所得税假期最长可达27年；增强扣除制度涵盖研发费用额外扣除100%、本地用工额外扣除50%、电力费用额外扣除100%等10项超级扣除。但激励申请门槛严格——出口销售额占比需不低于70%，且项目必须符合战略投资优先计划（SIPP）的产业目录。菲律宾的经济开发区体系涵盖PEZA、BOI、BCDA等多个机构，为外资企业提供了完善的投资平台。

（二）

>>>经济与投资环境<<<

01

经济基本面

菲律宾经济近年来保持增长态势，但增速有所放缓。2024年实际GDP增长5.7%，2025年降至4.4%，2026年第一季度进一步回落至2.8%。人均GDP从2024年的4,320美元增长至2025年的4,470美元，按购买力平价计算约12,577美元。通胀方面，2024年平均通胀率为3.2%，2025年大幅降至1.7%，为近十年最低水平。2026年形势急转：受中东冲突推高全球原油与化肥价格、叠加比索贬值影响，通胀率由2月的2.4%升至4月的7.2%（2023年3月以来最高），5月回落至6.8%，6月、7月进一步降至6.4%和6.2%，连续五个月突破央行2%—4%目标区间上限；5月核心通胀升至4.1%（29个月高点），前7个月平均通胀率为5.0%。菲律宾央行（BSP）先后于4月23日和6月18日各加息25个基点，政策利率升至4.75%，并将2026年通胀预期上调至6.3%（数据来源：PSA、BSP）。加息一方面压制输入型通胀，但会抬升本地项目融资成本，推高PPP项目资金成本。

在财政方面，2025年财政赤字为1.562万亿比索，赤字占GDP比重为5.63%。截至2025年底，国家政府债务总额达16.57万亿比索，债务占GDP比重为63.2%。较高的债务水平对政府基础设施投资的空间形成一定约束，但财政部预计债务占GDP比重将逐步从2024年的60.7%下降至2028年的56.0%。总体而言，菲律宾经济基本面保持稳定，但增长放缓、通胀回升和债务压力是需要关注的风险因素。

02

外资准入政策

菲律宾的外资准入框架以《CREATE MORE法》（RA 12066）和《1987年综合投资法典》（EO 226）为核心。CREATE MORE法于2024年签署，是注册企业财政激励的适用法律，扩大了投资激励范围，包括将税收免税期延长至最长27年、增加可扣除费用项目、降低增强扣除制度下的企业所得税率、明确增值税零税率规则以及简化地方税收政策。BOI注册企业可享受所得税免税期和其他激励措施。在承包商准入方面，外国承包商必须取得PCAB许可后方可从事建筑承包业务，可选择申请单项工程特别许可或与当地持证企业组成合资企业。PCAB许可证类别从D类到AAAA类共七个等级，其中AAAA类为最高等级，净资产要求不低于10亿比索，可承接任意规模项目。

上图为：菲律宾国花——茉莉花

03

融资环境

菲律宾建筑市场的融资渠道呈多元化格局，涵盖政府财政、商业银行、多边开发银行和PPP模式等多个层面。在多边开发银行方面，亚洲开发银行（ADB）截至2025年12月31日已向菲律宾承诺406亿美元融资，其中公共部门贷款组合包括27笔贷款共计109.6亿美元。南北通勤铁路系统总项目成本达8,736亿比索，是ADB在菲律宾及亚太地区融资的最大基础设施项目。世界银行于2024年11月批准了2.872亿美元用于菲律宾数字基础设施项目。亚投行（AIIB）提供了4亿美元联合融资用于首批数字转型发展政策贷款，并批准了3亿美元贷款用于ICTSI港口扩建和绿色转型。在PPP方面，截至2026年7月，PPP中心项目储备库包含251个项目，总价值3.10万亿比索。2026年国家预算还分配了40亿比索用于PPP战略支持基金。

04

外汇管理

菲律宾比索（PHP）实行浮动汇率制度。菲律宾央行（BSP）自2024年1月起调整了外汇干预框架，减少在美元广泛走强期间的干预力度，以保留外汇储备应对破坏性波动。近年来比索兑美元汇率呈贬值趋势：2024年平均57.26比索兑1美元，2025年平均57.37比索兑1美元，截至2026年8月16日约61.45比索兑1美元（菲律宾央行参考汇率）。比索贬值直接影响进口建材和设备成本，并影响外资企业利润汇回，是外国承包商需要重点管理的汇率风险。在利润汇回方面，外资企业可通过授权代理银行按规定程序汇出利润和资本，但需遵守BSP的外汇报告要求。

05

税务法规

菲律宾建筑市场的税务环境以企业所得税、预扣税、进口建材增值税和PEZA特区税收优惠为核心，对承包商的成本、现金流及投标报价影响显著。与此同时，中菲两国已签署避免双重征税协定，企业应在投标阶段即评估协定适用性，以合理控制税务成本。

企业所得税：标准税率为25%，符合条件的小型企业可适用20%；若适用CREATE/CREATE MORE等激励政策，注册企业还可能享受更低税率或免税期。

预扣税：业主或政府向承包商支付工程款时，通常需代扣扩大预扣税（EWT）；政府项目还涉及最终增值税预扣。预扣税虽可抵扣，但会延后企业实际回款，增加垫资压力。

进口建材增值税：大部分进口建材需缴纳12%增值税，税基通常为海关完税价格加关税等。进项税可抵扣，但前期占用资金，推高进口建材的现金流成本。

PEZA特区税收优惠：PEZA注册企业可享所得税免税期、5%特别企业所得税（SCIT）、进口设备及原材料免税、增值税零税率等优惠。但特区外采购或承包需区分适用，合规要求较高。

中菲税收协定：建筑安装工程连续超过6个月则构成常设机构，这是判断中国建筑企业是否需在菲纳税的关键。但“连续6个月”并非简单以单项目工期判断，同一承包商在同一业主下多个分段实施的项目，税务当局可能合并计算工期，判定为常设机构。因此，投标阶段必须聘请菲律宾本地持牌税务师做常设机构预判。另外，股息可依据协定的最惠国待遇争取更低预提税。

06

成本结构

菲律宾建筑成本结构主要由劳动力成本和建材价格两部分构成。在劳动力成本方面，大马尼拉地区建筑工人日工资标准为：泥瓦工800—1,200比索、木工800—1,200比索、钢筋工900—1,300比索、瓷砖工900—1,500比索、油漆工700—1,100比索、普通工500—700比索。建筑工人平均年薪约335,144比索（约合5,560美元）。各区域最低工资标准差异较大：NCR为718—755比索/天（2026年7月25日起生效），卡加延河谷为450—480比索/天，SOCCSKSARGEN大区为433—450比索/天。但该工资为基本工资，未包含SSS社保、PhilHealth医保、Pag-IBIG住房基金、带薪假期等雇主附加用工成本，完整用工成本在此基础上上浮约20%-25%。

在建材价格方面，根据DPWH 2025年第二季度建筑材料价格数据，填土材料全国均价为335比索/立方米。2026年第一季度市场数据显示，水泥（40公斤袋）约230比索、螺纹钢（10mm×6m）约145比索、空心砖（4英寸）约15比索、洗沙约1,107比索/立方米、碎石约1,435比索/立方米。高层公寓建筑成本约为56,250—73,056比索/平方米（2025年1月价格水平）。值得注意的是，菲律宾钢铁进口依赖度高达86%，主要从越南进口，2024年钢铁进口额达51.98亿美元，同比增长10.8%。这种高度进口依赖使建材价格受汇率波动影响显著，增加了项目成本管理的难度。

2市场需求与增长潜力分析

在宏观环境分析的基础上，可以清晰地看到菲律宾建筑市场正处于一个由政府基础设施投资驱动、住房缺口拉动、可再生能源开发和数据中心建设加速的多重利好叠加期。“建得更好更多”计划的旗舰项目、超过1000万套的住房缺口以及“东南亚数据中心新兴市场”的定位，构成了当前建筑市场的三大需求支柱。

上图为：马尼拉CBD城市天际线

（一）

>>>市场规模与区域分布<<<

01

整体市场规模

菲律宾建筑市场是东南亚地区规模最大、增长最快的市场之一。2025年市场规模约454.8亿美元，2026年预计增至484.4亿美元，2031年将达到664.1亿美元，2026—2031年复合年增长率（CAGR）为6.51%。建筑行业预计在2024年实际增长7%，2025—2028年年均增长率预计为7.1%。建筑业占GDP比重在2024年约为7.6%，2025年第二季度曾达8.6%，第三季度回落至6.9%。从建筑许可发放情况看，2024年8月批准建筑许可13436个，总价值430.5亿比索，总建筑面积323.5万平方米，另外还有非正式自建、小型翻新工程未纳入统计。政府基础设施支出2024年为1.32万亿比索（占GDP 5.8%），2025年为1.10万亿比索（占GDP 4.7%），低于5.3%的目标。总体而言，菲律宾建筑市场增长潜力强劲，但4PH住房计划目标多次调整，受财政预算、土地征收约束，政府支出执行进度不及预期，落地执行力度弱于纸面规划，市场增长更多依赖私人投资和外资驱动。

02

区域市场分布

菲律宾建筑市场在地理分布上高度集中于大马尼拉地区（NCR）和吕宋岛中部。根据预算管理部（DBM）2024财年区域基础设施支出数据（表B.4.b），NCR获得314.5亿比索，中央吕宋获得310.7亿比索，两者合计占该表所列区域基础设施支出分配的62.4%（非全国基建支出总额口径）。市场研究数据显示，马尼拉大都会占据2025年菲律宾建筑市场价值的40.4%。除大马尼拉外，克拉克新城（Clark/New Clark City）凭借经济特区地位、机场和高速公路配套，正成为数据中心和产业园区的新兴增长极。宿务作为维萨亚斯地区的经济中心，SteelAsia钢铁制造厂的扩建和数据中心开发为当地建筑市场注入活力。达沃作为棉兰老岛最大城市，达沃市绕城公路隧道工程于2025年4月实现贯通，标志着该地区基础设施建设取得重大进展。

（二）

>>>需求驱动因素<<<

01

基础设施缺口

菲律宾基础设施缺口显著，是建筑市场最大的需求驱动因素。在铁路方面，菲律宾运营铁路里程仅330—500公里，铁路密度约1.1—1.7公里/千平方公里，是东南亚最低水平，远低于印尼（6,927公里）、泰国（5,109公里）和越南（2,600—3,100公里）。在公路方面，人均公路长度约2.8米（相当于公路密度每千人2.8公里），低于亚洲平均水平3.2米。在航空方面，尼诺·阿基诺国际机场（NAIA）2024年评分为2.78/10，位列亚洲最差第四名，旅客吞吐量超过最大容量3500万人次的460万。交通部拨款约140亿比索用于区域机场的修复和现代化改造。大规模的交通基础设施缺口为铁路、公路、桥梁和机场建设创造了巨大的市场需求。

上图为：马尼拉西班牙王城区教堂

02

住房缺口

菲律宾住房缺口庞大且持续扩大，是建筑市场的另一核心需求驱动力。根据Leechiu Property Consultants 2025年第四季度市场报告，2024年全国住房缺口达1,065万套。菲律宾大学亚洲研究中心数据显示，2018—2024年期间年均新增家庭47.8万户，而私人住房年均产量仅12.8万套，年均缺口达35万套。大马尼拉地区约有30万户家庭居住在非正规或不适宜居住的住房中，占大马尼拉人口的8.7%。马科斯政府推出的“4PH”住房计划将2028年前的累计建设目标由原定的600万套修订为120万—320万套。私营部门承诺在未来三年内建设25万套社会保障住房。规模庞大的住房缺口为住宅建筑市场提供了持续的增长动力。

03

可再生能源与数据中心

可再生能源和数据中心是菲律宾建筑市场增长最快的新兴需求领域。在可再生能源方面，2023年可再生能源投资达9,871亿比索（占GDP的4.1%，为单年度投资口径），同比增长231%，其中风电投资8,040亿比索，占当年可再生能源投资的81%。2024年可再生能源投资进一步增至1.38万亿比索。能源部目标是到2030年新增20吉瓦可再生能源装机容量，到2040年可再生能源占比达50%（约52.8吉瓦）。2025年绿色能源拍卖（GEA-4）总容量达9.4吉瓦。在数据中心方面，ENDEC GROUP（菲律宾企业集团）在打拉省（丹辘省）Narra科技园投资27亿美元（1,580亿比索）建设300兆瓦数据中心，旨在将菲律宾纳入全球超大规模数据中心版图。大马尼拉地区约有20个在运营数据中心设施，克拉克、甲美地和奎松正成为新兴的数据中心集聚区。值得注意的是，菲律宾数据中心市场面临电力价格高和电网可靠性不足等结构性挑战，这些因素也为配套电力基础设施建设带来了新的需求。

04

新兴领域

在绿色建筑方面，菲律宾正积极推广BERDE和LEED认证体系。Sevina Park获得了LEED白金认证和首个BERDE五星级认证。阿亚拉地产（Ayala Land）旗下八栋办公楼（总建筑面积35.4万平方米）获得EDGE零碳认证，是全球最大的EDGE零碳办公楼组合。在装配式建筑方面，2025年预制混凝土占装配式建筑市场的57.8%，4PH计划要求至少30%的住房采用预制或模块化系统。国会正在审议第2511号法案《国家预制和工业化建筑促进法》，旨在推动预制建筑发展。BIM和数字化技术在公共部门建筑中的应用逐步推进，但受限于数字基础设施和政策碎片化，推广速度仍较缓慢。

上图为：菲律宾传统节日——圣婴节庆典活动

3产业链与本地化适配分析

建筑市场的持续增长离不开完整的产业链支撑。菲律宾在水泥和骨料等基础建材领域已建立了较为完善的本地供应能力，但在钢铁、高端机电设备和预制构件等关键领域仍高度依赖进口，劳动力技术储备不足和物流瓶颈也是外资企业必须面对的本地化挑战。

（一）

>>>供应链体系<<<

01

水泥行业

菲律宾水泥行业供应能力较为充足，本地产能约5,300万吨（2023年），过去五年新增产能1,700万吨。主要企业包括豪瑞菲律宾（Holcim Philippines）、西麦斯控股菲律宾（CEMEX Holdings Philippines，CHP）、Republic Cement和Eagle Cement等。豪瑞在拉乌尼翁省投资3.7亿比索扩建仓储和供料设施，将低碳替代燃料和原材料利用率提升至40%，自2018年以来碳足迹削减超过20%。2024年12月，Consunji集团完成收购西麦斯近90%股权，APO Cement和Solid Cement合计产能570万吨，预计将增至720万吨。Republic Cement在全国拥有7个战略性生产基地。Eagle Cement是100%菲律宾本土企业，在布拉干省San Ildefonso设有生产基地，2010年开始商业运营。整体而言，水泥行业本地化程度较高，供应能力可满足国内需求，但行业集中度较高，前五大企业市场份额超过60%。

02

钢铁行业

与水泥行业不同，菲律宾钢铁行业进口依赖度极高，约86%的钢铁需求依赖进口，主要来源国为越南。2024年钢铁进口额达51.98亿美元，同比增长10.8%。国内钢铁生产能力正快速扩张，预计从2020年的280万吨增至2026年的1,520万吨。SteelAsia是菲律宾最大的钢铁制造商，当前产能300万吨，正投资650亿比索建设四座新厂，计划将产能提升至近600万吨，目标实现70%的自给率。新厂分布在奎松省Candelaria、达沃、打拉省（丹辘省）Concepcion和八打雁省Lemery，产品涵盖H型钢、I型钢、线材、钢板桩和钢坯等。达沃熔炼厂和奎松重型型钢厂预计2026年投产，Concepcion生产线预计2027年投产。《国产品牌法》（Tatak Pinoy）为进口替代制造业和本地钢铁生产提供了政策支持。尽管如此，在短期内钢铁高度依赖进口的格局难以根本改变，汇率波动对建材成本的传导效应仍是项目成本管理的关键挑战，投标报价必须预留汇率波动带来的钢材涨价调价空间。

03

其他建材与物流

在骨料和预制构件方面，主要供应商包括Island Quarry & Aggregates Corporation、Concrete Stone Corp和Mav Companies Aggregates Inc等。EEI Corporation与Concrete Stone Corp建立了预制混凝土供应合作关系，用于大型基础设施项目。在物流方面，菲律宾群岛地理特征决定了其对海运贸易的高度依赖，马尼拉港口拥堵是反复出现的供应链瓶颈。大马尼拉地区日均机动车流量达360万辆，交通拥堵成本估计每天35亿比索，预计到2035年将增至每天54亿比索。物流瓶颈不仅影响建材运输效率，也增加了项目工期和成本的不确定性。

（二）

>>>劳动力市场<<<

01

劳动力供给

菲律宾建筑行业劳动力规模庞大但增长乏力。根据菲律宾统计局（PSA）数据，2024年6月建筑就业人数达到峰值576.9万人，但2025年12月降至480万人，较2024年同期的535万人减少约55万人。建筑业就业占总就业的比重约10.0%，是仅次于批发零售和农业的第三大子行业。行业利益相关方指出，建筑行业到2026年需要100万名建筑工人以满足不断增长的国内外需求，建筑工人团体更表示到2025年需要新增超过200万名工人。劳动力流失一部分转向海外劳工市场，劳动力市场面临技能与行业需求不匹配、劳动力老龄化和年轻人对建筑职业兴趣下降等结构性挑战，大型项目存在技工招募困难，需要提前做本地用工。

02

工资与社会保障

菲律宾实行区域最低工资制度，各区域工资标准差异显著。NCR最低日工资为718—755比索（2026年7月25日起生效），2027年1月20日起将调整为743—780比索。中央维萨亚斯地区日工资增加35比索。卡加延河谷非农业部门450—480比索/天，农业部门430—460比索/天。在社会保障方面，社会保险系统（SSS）缴费率为月薪基数的15%，最低月薪基数5,000比索，最高35,000比索（2025年1月起生效）。雇主还需为员工缴纳PhilHealth医疗保险和Pag-IBIG住房基金。在外国工人就业方面，DOLE要求雇主进行劳动力市场测试并在报纸上刊登职位空缺公告后方可雇佣外国工人。

上图为：菲律宾传统服饰Barong Tagalog

（三）

>>>技术标准<<<

01

国家建筑法

菲律宾建筑技术标准以PD 1096《国家建筑法》为核心，该法要求建筑设计必须考虑恒载、活载、风载和地震荷载等多种荷载组合。菲律宾位于环太平洋火山地震带，抗震设计是建筑标准的强制性要求。建筑法还包含针对台风的风载设计要求，反映了菲律宾频繁遭受台风袭击的气候特征。DPWH和地方政府是建筑法的主要执行机构。施工图纸和规格说明书必须由持证菲律宾建筑师和工程师编制、签署和盖章，这一要求对外国承包商的本地化合作提出了明确约束。

02

承包商资质认证

PCAB许可制度是外国承包商进入菲律宾市场的关键门槛。RA 4566（经PD 1746修订）要求所有承包商、分包商和专业承包商必须取得PCAB许可。许可证类别从D类到AAAA类共七个等级：D类最低净资产要求1,500万比索，合同上限1,500万比索；AAAA类最低净资产10亿比索，无合同上限，可承接任意规模项目。新许可申请处理时间为30个工作日，续期为10个工作日。外国承包商可选择申请单项工程特别许可或与当地持证企业组成合资企业。在建筑争议解决方面，建筑行业仲裁委员会（CIAC）对建筑相关争议拥有原始和排他性管辖权。

4竞争格局与合作模式分析

在明确了市场需求和产业链状况后，竞争格局的分析对中资企业制定市场进入策略至关重要。菲律宾建筑市场的竞争主体呈现多元化格局，日本、韩国、中国和当地企业各具优势，形成了以交通基建和能源工程为核心、城市开发和住房建设为两翼的竞争态势。

（一）

>>>竞争主体分析<<<

01

国际承包商

日本承包商在菲律宾市场深耕多年，主要通过子公司或合资企业形式开展业务。清水建设菲律宾公司（Shimizu）、鹿岛建设菲律宾公司（Kajima）和竹中工务店（Takenaka Corporation）等日本企业在高端建筑和基础设施领域具有较强竞争力。大成建设（Taisei Corporation）在2024年初宣布了对菲律宾可再生能源项目的海外股权投资。住友三井建设（SMCC）菲律宾公司与P.A. Properties Hankyu Hanshin合作，承建了布拉干省（Bulacan）Idesia住宅开发项目。韩国承包商在大型基础设施领域表现活跃，现代建设（Hyundai E&C）位列2024年全球建筑企业30强。浦项建设（POSCO E&C）与Sta. Clara International Corp.组成合资企业参与巴丹—甲美地跨海大桥投标。欧美承包商在菲律宾的存在感相对较小，主要集中于专业化工程领域。

02

本地建筑企业

菲律宾本地建筑企业实力较为雄厚，在市场竞争中占据重要地位。Megawide Construction Corporation持有PCAB AAAA级许可证（最高等级），可无限制承接私人项目，同时获得政府工程Large B类资质，业务涵盖机场、交通枢纽、太阳能设施和马尼拉大都会地铁等重大项目。DMCI Holdings 2025财年收入达1,086.5亿比索，业务涵盖建筑合同、煤炭开采、电力销售、镍矿开采和房地产等领域。EEI Corporation在基础设施和EPC项目领域具有较强竞争力，与PMI组成合资企业参与了巴丹—甲美地跨海大桥投标。Sta. Clara International Corporation在大型土木工程领域表现活跃，Makati Development Corporation在房地产和商业开发领域优势明显。本地企业在政府关系、市场准入和项目执行效率方面具有天然优势，是外国承包商寻求合作的首选对象。

03

中资企业

中国建筑企业在菲律宾市场的足迹日益扩大，业务涵盖桥梁、水利、灌溉、大坝和可再生能源等多个领域。中国路桥工程（集团）有限公司（CRBC）承建了由31.26亿比索中国援款资助的布卡纳大桥（达沃河大桥）。中国能源建设集团（CECG / Energy China）和中国土木工程集团（CCECC）承建了卡利瓦大坝项目。中国水电（Sinohydro）完成了安加特供水隧道5号工程，这是该公司首次在菲律宾项目中使用双护盾TBM。中国电建（PowerChina）与西班牙安迅能（Acciona Energia）签署了宿务180兆瓦太阳能EPC合同，项目价值约70亿比索（1.2亿美元）。中国武夷（China Wu Yi）参与了巴丹—甲美地跨海大桥投标。在设备供应方面，三一重工（Sany）、徐工（XCMG）和中联重科（Zoomlion）在菲律宾建立了较强的分销网络。中国企业的核心竞争力在于成本效益高的EPC能力、优惠的融资条件（通过中国进出口银行和国家开发银行）以及在交通基建和水利工程领域的丰富经验。

上图为：世界上最小的灵长类动物——眼镜猴

（二）

>>>合作模式分析<<<

01

传统招标模式（DBB）

设计—招标—建造（DBB）模式是DPWH项目的传统采购方式。DPWH通过各项目管理办公室（PMO）招标授予施工合同，如布卡纳大桥由DPWH统一项目管理办公室桥梁管理集群负责实施，中国路桥工程集团为土建承包商。DBB模式流程透明，但审批环节多、周期长，政府项目付款延迟是承包商面临的主要风险。

02

EPC/交钥匙模式

EPC交钥匙模式在能源和工业项目中应用广泛。中国电建与安迅能签署的宿务180兆瓦太阳能项目即为EPC交钥匙合同。中国武夷在巴丹—甲美地跨海大桥项目中通过与国内专业工程企业组成合资企业的方式参与投标。EPC模式有利于发挥中国企业在设计、采购和施工一体化方面的优势，但对承包商的项目管理能力和风险承担能力提出了更高要求。

03

PPP/BOT模式

公私合营（PPP）是菲律宾基础设施采购的重要模式。截至2026年7月，PPP中心项目储备库包含251个项目，总价值3.10万亿比索。PPP模式涵盖建设—运营—移交（BOT）、建设—移交—运营（BTO）和建设—租赁—移交（BLT）等多种形式。代表性项目包括塔拉克—邦阿西楠—拉乌尼翁高速公路延长线（BOT）、LRT 2号线修复工程和宿务新国际集装箱港等。PPP中心与交通部和ADB于2024年8月签署了交易咨询服务协议，为三个优先基础设施项目提供技术支持。2026年国家预算还分配了40亿比索PPP战略支持基金用于用地征收和土地权属转移。

但菲律宾PPP项目前期周期漫长，土地权属问题常造成项目延期，部分项目存在招标后搁置的情况。本地头部企业Megawide、DMCI除资质、政企关系优势外，在土地征收、社区协调方面能力极强，也是中资企业选择JV合资伙伴的核心考量点。

04

合资企业模式

与当地企业组成合资企业是外国承包商进入菲律宾市场的主流路径。浦项建设与Sta. Clara International Corp.的合资企业、EEI与PMI的合资企业均参与了巴丹—甲美地跨海大桥投标。合资模式有助于外国承包商获取PCAB资质、利用当地企业的政府关系和市场经验，同时分散政治、监管和财务风险。

5风险识别与应对策略分析

菲律宾建筑市场虽然机遇显著，但高风险与高回报并存的特征同样突出。比索贬值与通胀回升、政府项目付款延迟、自然灾害频发以及法律合规和腐败风险，构成了外资企业必须正视的多重风险维度。系统性地识别和应对这些风险，是项目成功的关键前提。

（一）

>>>宏观经济与财务波动风险<<<

01

汇率与通胀风险

菲律宾比索持续贬值与输入性通胀叠加，是外资企业面临的核心财务风险。汇率方面，比索兑美元汇率已从2025年均值57.37贬至2026年8月中旬的约61.45，累计贬值约7.1%，5月一度触及约61.7的历史低位（详见第一章）。比索贬值直接影响进口建材和设备成本，压缩外资企业以美元计价的利润空间。在通胀方面，据联合国开发计划署（UNDP）2026年6月政策简报，菲律宾是受本轮中东冲突能源冲击最严重的国家之一：4月汽油、柴油价格同比涨幅分别达59.6%和122.7%，交通分项通胀一度高达21.4%；整体通胀率4月触及7.2%的三年高点后，7月缓慢回落至6.2%，连续五个月突破央行2%—4%目标区间；政府已推出公共交通燃油补贴并暂停液化石油气与煤油消费税以缓解传导。BSP于4月23日、6月18日两次加息25个基点，政策利率升至4.75%，并将2026年通胀预期上调至6.3%。上述环境意味着2026—2027年在菲项目的成本与工期风险显著上升，应对策略包括在合同中嵌入汇率调整条款、采用远期外汇合约对冲汇率风险、以及尽量提高本地采购比例以减少外汇敞口。

上图为：菲律宾国树——纳拉树（Narra），又称菲律宾紫檀

02

财政与付款风险

菲律宾政府财政空间有限，对基础设施投资构成约束。2025年财政赤字1.562万亿比索（占GDP 5.63%），国家政府债务总额16.57万亿比索（占GDP 63.2%）。DPWH 2026年预算为5,308.9亿比索，低于DPWH最初提出的8,813.1亿比索。更为严峻的是，政府项目付款延迟问题突出。审计委员会（COA）指出交通部在1,750亿比索PNR南线长途铁路项目中存在延误，部分子项目因资金缺乏截至2024年底仍未完成。应对策略包括优先选择有多边开发银行融资支持的项目、在合同中明确付款时限和逾期利息条款、以及通过CIAC仲裁机制保障合同权益。

（二）

>>>政治法律与合规风险<<<

01

政治过渡风险

菲律宾将于2028年举行总统选举，政治过渡可能影响基础设施采购的连续性和PPP项目的推进节奏。2025年中期选举产生的分裂参议院格局已反映出政治力量的分化。外国投资者需密切关注2028年大选前后的政策走向，特别是在基础设施优先序、外资准入条件和PPP审批流程等方面可能出现的调整。

02

法律与合规风险

菲律宾法律体系融合了大陆法系和英美法系的特点，建筑争议可通过CIAC仲裁解决。但法院积案严重、司法效率低下是合同执行的主要风险因素。在合规方面，PCAB许可是强制性的，未取得许可从事承包业务属于违法。施工图纸必须由持证菲律宾建筑师和工程师编制签署。在腐败风险方面，菲律宾在透明国际2025年清廉指数中排名第120位（共182个国家和地区），得分32/100，较2024年下滑6位。腐败风险对招标透明度、政府项目合规和供应链管理均构成挑战，外资企业需建立严格的反腐败合规体系。合规体系不仅需要反贿赂制度，项目全流程文档留痕、第三方审计，防范当地合作方带来的合规连带风险。

（三）

>>>自然灾害风险<<<

菲律宾是全球灾害风险最高的国家之一，每年平均遭受20次以上台风袭击，地震活动频繁，洪水和滑坡灾害多发。2025年超强台风“乌万”（Uwan）影响了760万人，损坏住房274,100栋（其中完全损毁42,780栋），影响道路1,029条和桥梁71座。台风“奥蓬”（Opong）在伊洛伊洛和安蒂克省造成基础设施损失4,377万比索。自然灾害不仅直接损坏建筑和基础设施，还导致项目工期延误和成本超支。在环境合规方面，所有项目在施工前必须取得环境管理局（DENR-EMB）颁发的环境合规证书（ECC）。IPRA原住民祖传领地协商（FPIC事先知情同意）是菲律宾基建项目重大卡点，该流程耗时不可控，部分项目耗时数年，必须在项目前期立项阶段就启动社区与原住民协商，不可放在施工阶段。卡利瓦大坝项目即因原住民社区反对和环境保障顾虑而遭遇延误。应对策略包括严格执行抗震抗风设计标准、购买工程一切险和第三者责任险、提前开展环境影响评估和社区协商、以及在项目进度计划中预留灾害应急缓冲期。

上图为：菲律宾马龙火山

6企业进入策略与建议

综合前述对宏观环境、市场需求、产业链状况、竞争格局及风险因素的系统分析，中资企业进入菲律宾建筑市场应遵循“精准定位、稳步切入、深度本地化”的总体策略，充分发挥自身在交通基建、水利工程和可再生能源领域的技术优势，同时有效管理汇率、合规和自然灾害风险。

（一）

>>>市场定位<<<

中资企业应聚焦以下具有比较优势的细分市场：一是交通基础设施，包括桥梁、铁路、高速公路和机场升级等领域，这些领域与中国企业在EPC和融资方面的优势高度契合；二是水利工程，包括大坝、供水隧道、泵站灌溉和防洪工程，卡利瓦大坝和奇科河灌溉项目的成功经验为后续拓展提供了坚实基础；三是可再生能源EPC，包括太阳能、风力和水力发电项目，中国电建在宿务180兆瓦太阳能项目中的成功签约展示了该领域的市场潜力；四是产业园区和数据中心配套建设，克拉克新城和打拉省Narra科技园等新兴区域为中外合作提供了空间。

（二）

>>>进入路径<<<

中资企业进入菲律宾市场可采取以下三条路径并行推进：第一，取得PCAB许可。外国承包商可申请单项工程特别许可，或通过在菲新设实体申请常规许可（许可类别分级、净资产门槛与审批时限详见第三章）。第二，与AAAA/AAA级当地承包商组建合资企业。Megawide、DMCI、EEI等当地龙头企业持有最高等级PCAB许可证，在政府关系和市场经验方面具有不可替代的优势，合资模式有助于快速获取市场准入和分散项目风险。选择JV合资方时，除PCAB资质外，需核查对方过往项目履约记录、诉讼历史、政企关系稳定性，避免选择存在债务、腐败诉讼记录的合作方。第三，利用中国融资优势参与ODA和PPP项目。中国进出口银行和国家开发银行提供的优惠贷款是中资企业竞标ODA项目的重要筹码，同时应积极对接ADB、AIIB和世界银行等多边开发银行融资的项目，以降低政府付款延迟风险。

（三）

>>>长期发展规划<<<

中资企业在菲律宾市场的长期发展应着眼于以下方向：一是建立本地化运营能力，包括聘用持证菲律宾工程师和建筑师、建立本地化采购网络和提高当地员工比例；二是构建多元化项目组合，避免过度集中于政府项目，积极拓展私人房地产开发、工业园区建设和企业可再生能源EPC等市场化业务；三是强化合规管理体系，建立反腐败内控制度，严格执行ECC环境合规和IPRA原住民协商要求，避免因合规问题影响项目推进和企业声誉；四是深化融资渠道建设，与中国进出口银行、国家开发银行、ADB、AIIB等机构建立长期合作关系，利用多元化融资工具降低汇率和付款风险；五是关注2028年总统选举前后的政策变化，及时调整市场策略和项目储备。

 7我国和菲律宾合作及建设项目

中菲两国在建筑与基础设施工程领域的合作已取得显著成果，形成了从桥梁建设到水利灌溉、从大坝工程到可再生能源EPC的多元化合作格局。以下四个代表性项目，集中展现了中资企业在菲律宾市场的工程实力和合作模式，也为后续市场进入者提供了宝贵的实践参考。

（一）

>>>布卡纳大桥项目<<<

布卡纳大桥（Bucana Bridge）位于达沃市，横跨达沃河，由中国援款31.26亿比索资助建设，中国路桥工程（集团）有限公司（CRBC）为土建承包商。桥梁全长1,340米，主桥为四车道六跨矮塔斜拉结构，长480米，另含860米引道。项目于2023年11月开工，由DPWH统一项目管理办公室桥梁管理集群负责实施。项目已于2025年12月19日正式建成通车，2026年1月27日由中菲双方完成正式移交，目前日均通行车辆超过1.4万辆，已成为达沃市的新地标，有效缓解了达沃市交通拥堵，带动了棉兰老岛南部地区经济发展。

经验启示：中国援款模式在菲律宾基础设施合作中有效性已验证，DPWH框架下大型桥梁工程的实施流程可复制。

（二）

>>>奇科河泵站灌溉项目<<<

奇科河泵站灌溉项目（Chico River Pump Irrigation Project）位于卡林加省和卡加延省之间，由中国进出口银行提供31.3亿比索贷款资助。项目内容包括新建泵站、变电站、配套输电线路、隧道和灌溉渠道等设施。项目已于2025年投入运营，可为8,700公顷农田提供高效可靠的灌溉用水，惠及4,350户农户。该项目是中菲农业基础设施合作的典范，展示了中国企业在泵站灌溉工程设计、施工和设备供应方面的综合实力。

经验启示：中国企业在泵站灌溉工程设计、施工和设备供应方面综合实力突出，农业水利领域后续拓展空间大。

上图为：世界上最小的活火山——塔尔火山

（三）

>>>卡利瓦大坝项目<<<

卡利瓦大坝项目（Kaliwa Dam Project）位于奎松省和黎刹省交界处，是“新百年水源工程”（New Centennial Water Source）的核心组成部分，旨在解决大马尼拉地区供水不足问题。项目由2018年中国ODA贷款2.11亿美元支持，中国能源建设集团（CECG / Energy China）和中国土木工程集团（CCECC）承建。项目预计完工成本为121.89亿比索，2025年4月NEDA批准了31亿比索的成本增加，总成本升至153亿比索。成本超支主要来自征地延误、社区协商延期带来的工期索赔，另外还有设计变更、地质条件变化等方面原因。 项目内容包括大坝、隧道和供水系统，预计于2026年竣工，2027年初投入运营。项目有两个主要组成部分，即挖隧道和大坝建设。按计划，该水利项目每天能为大马尼拉地区提供6亿升水，覆盖黎刹省的沓奈市、安蒂波洛市和特蕾莎市以及计顺省的纳卡尔将军市和茵芬沓社的部分地区。该项目也面临原住民社区反对和环境保障顾虑等挑战，项目进度受到一定影响。

经验启示：在菲律宾开展大型水利工程时，环境保护合规、原住民社区协商（FPIC）和地质条件勘查必须前置，征地与社区关系管理是项目成本控制关键变量。

（四）

>>>中国电建180兆瓦太阳能项目<<<

中国电建（PowerChina）与西班牙安迅能签署了位于宿务省达安班塔延（Daanbantayan）的180兆瓦太阳能EPC交钥匙合同，项目价值约70亿比索（1.2亿美元）。合同于2025年12月签署，项目随即进入全面施工阶段，预计2026年12月完工。该项目是中资企业在菲律宾可再生能源EPC领域的代表性工程，标志着中国企业从传统交通水利基础设施向绿色能源领域的拓展。

经验启示：中国企业在大型太阳能电站EPC方面技术优势和成本竞争力突出，可再生能源拍卖（GEA）项目是后续重点拓展方向。

（五）

>>>比诺多-因特拉穆罗斯大桥<<<

比诺多-因特拉穆罗斯大桥（B-I桥）是中国无偿援建菲律宾马尼拉的一座跨帕西格河大桥，连接中国城与西班牙王城，于2022年4月通车。项目由中方无偿援助，中交公路规划设计院设计并管理，中国路桥工程有限责任公司总承包，2018年7月开工，主桥为双向四车道，路线全长约678米。大桥有效缓解了两岸交通拥堵，日均车流量约3万辆，施工期间最多创造300多个就业岗位，并为当地员工提供技术转移培训2000多人次。其提篮拱造型寓意中菲“肩并肩、手牵手”，配套建设的绿道公园与“中菲友谊园”进一步提升了城市公共空间品质。该桥既是“一带一路”倡议与菲律宾“大建特建”计划对接的标志性项目，也是象征中菲友谊的地标建筑。

经验启示：中方通过“援建+传技”的模式不仅有助于增强的菲律宾自主发展能力，也为双方后续深化合作积累了互信。

上图为：比诺多-因特拉穆罗斯大桥

（六）

>>>建经经验<<<

相较于成套大型建筑工程，技术援助、可行性研究、造价审核等咨询服务同样是中菲合作的重要组成部分，是深化两国在工程领域标准与经验对接的重要载体。依托中菲双边友好合作框架及“一带一路”倡议的持续深化，建经咨询积极参与对菲律宾的援外咨询项目。

建经咨询参与的菲律宾援外咨询业务覆盖技术援助、造价审核、项目审计、招标代理等多个业务类型，项目时间跨度涵盖2017年至2023年多个批次，服务对象包含交通运输、医疗卫生、农业技术、公共管理及通讯技术等领域的援外载体。在援菲律宾达沃高速公路工程可行性研究、援菲律宾比诺多-因特拉穆罗斯大桥等项目中承担咨询服务工作，严格落实援外经费管理相关规定，对项目资金使用开展合规核验，保障援外资金规范高效投入菲律宾民生与公共事业建设。

一系列分散但覆盖面广泛的援外咨询服务项目，构成中菲合作中专业技术之外的重要补充，完整呈现出“工程建设+技术援助+资金合规管控”的立体化援外合作模式。建经咨询依托大量菲律宾本地援外项目一线实操积累，充分掌握菲律宾援外项目审批流程、经费规则、属地实施难点，也为后续赴菲律宾开展业务的中资建筑企业提供境外援外项目资金管控、全过程咨询管理的实践参考。

 8结语

菲律宾建筑市场正站在基础设施现代化与城市化加速的历史交汇点。“建得更好更多”计划的旗舰项目、超过1000万套的住房缺口，以及可再生能源和数据中心等新兴领域的快速崛起，共同构成了中长期需求增长的坚实支柱。尽管2026年面临通胀回升、比索贬值和财政空间收窄等短期压力，但菲律宾作为东南亚第二大人口国和东盟重要经济体，其基建缺口之大、市场潜力之深，仍为具备技术、融资和成本优势的中资企业提供了不可替代的战略机遇。

与此同时，市场的高风险特征同样不容忽视。政府项目付款延迟、汇率波动、自然灾害频发、法律合规与社区关系管理等挑战，要求进入者必须具备系统性的风险识别与应对能力。卡利瓦大坝的征地与协商延误、钢铁建材的高进口依赖、PCAB许可与本地化设计强制要求，均是典型的警示信号。中菲税收协定、CREATE MORE法案激励以及多边开发银行融资渠道，也为企业提供了可资利用的政策工具。

展望未来，中资企业宜秉持“精准定位、稳步切入、深度本地化”的策略，聚焦交通、水利和可再生能源等比较优势领域，通过合资合作获取市场准入，借助多元化融资降低付款风险，并将合规管理与社区沟通置于项目执行的核心位置之一。2028年总统选举周期可能带来政策调整，长期基建刚需稳定，但短期受财政预算、大选周期、土地与社区问题制约，项目落地节奏存在不确定性。唯有尊重本地规则、深耕本地能力、管控跨境风险，方能在这一高风险与高回报并存的市场中行稳致远。

（本报告基于公开信息整理，仅作为市场研究参考，不构成任何投资、投标决策依据，具体法律、税务事项请委托菲律宾当地持牌专业机构确认。）

1. DPWH, "Bucana Bridge Nears Completion", 2025.

2. Philippine Star, "Five China state firms cornering DPWH bids for longest bridge", 2025.

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4. Bizlab, "Philippines main construction companies", 2022.

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9. Mordor Intelligence, "Philippines Construction Market Size & Share Analysis".

10. Megawide Construction Corporation, "2025 Annual Report", 2025.

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